Iată-ne din nou: săptămâna veniturilor Nvidia este aproape. Cea mai valoroasă companie din lume și principalul producător de cipuri de inteligență artificială va aduce venituri în primul trimestru miercuri seara. Desigur, va conduce o mulțime de acțiuni pe Wall Street în această săptămână. Dar cu siguranță nu este singurul lucru pe radarul nostru. Raportează și o pereche de alte exploatații ale clubului. În plus, Google are o conferință pentru dezvoltatori foarte așteptată, unde ne așteptăm să fie afișate actualizări AI. Iată o privire mai atentă (toate veniturile și estimările sunt prin LSEG): 1. Câștiguri cu amănuntul: Home Depot începe săptămâna noastră de câștiguri Club marți dimineața. Analiștii de la Morgan Stanley au spus bine într-o notă de săptămâna trecută, spunând că piața imobiliară din SUA „continuă să revină în partea de jos”. Deci, nu ne așteptăm să vedem un punct de inflexiune în rezultatele Home Depot, deoarece ratele ipotecare și activitatea locativă pur și simplu nu au cooperat. Rezultatul este că acțiunile au fost zdrobite din februarie, când rata ipotecară fixă pe 30 de ani a început să crească, iar acum se tranzacționează la minimele multianuale. Asta înseamnă că așteptările pentru rezultatele Home Depot sunt scăzute. Wall Street se așteaptă ca creșterea vânzărilor Home Depot la același magazin în primul trimestru să fie de 0,8%, potrivit FactSet. Când Home Depot a raportat rezultatele din trimestrul IV în februarie, au fost doar câteva zile înainte de începerea războiului Iranului, care a tulburat contextul economic și a reaprins inflația. Cu toate acestea, analiștii de la Bernstein au spus că nu se așteaptă ca Home Depot să-și revizuiască indicațiile pentru întregul an de creștere a vânzărilor la 2% la același magazin, deoarece prognoza „contempla o gamă largă de scenarii”. Bernstein a mai spus că filiala SRS Distribution a Home Depot ar putea beneficia de activități de reparații legate de furtună în trimestrul respectiv, așa că vom căuta să vedem dacă acest lucru s-a dovedit adevărat. Home Depot a achiziționat SRS în 2024, ca parte a unui impuls agresiv de a instaura contractorii profesioniști care se bazează pe distribuitorii angro. De asemenea, tocmai a finalizat achiziția unui distribuitor HVAC. Creșterea inflației a îngreunat pentru viitorul șef al Rezervei Federale Kevin Warsh să reducă rapid ratele dobânzilor. Dar ne agățăm de Home Depot pentru că, la un moment dat, piața imobiliară trebuie să se trezească. Venituri: 41,53 miliarde USD EPS: 3,41 USD Coleg cu amănuntul TJX Companies urmează miercuri dimineața. Marea diferență aici este că mediul economic joacă de fapt în mâinile lui TJX ca retailer cunoscut pentru că oferă mărfuri de calitate la prețuri excelente. Dacă te simți stresat de prețurile mari la benzină, dar ai nevoie de o pereche nouă de blugi, puține locuri sunt mai bune în care să mergi decât TJ Maxx sau Marshalls. Din acest motiv, ne așteptăm ca TJX să fie relativ bine poziționat pentru a continua să atragă cumpărători. Consensul este pentru o creștere a vânzărilor la același magazin de 4,1% în trimestru și dorim să vedem în continuare o creștere a tranzacțiilor care conduce la acest rezultat. Un lucru de urmărit va fi comentariul TJX privind costurile de transport. În ultimele trimestre, marjele TJX au beneficiat de scăderea tarifelor de transport. Dar au mers pe o cale greșită din cauza războiului din Iran. În general, rămânem încrezători în TJX ca un stoc demn pe termen lung, motiv pentru care am cumpărat mai multe acțiuni vineri. Rețineți că, atunci când vine vorba de îndrumare, directorilor TJX le place să nu promită și să ofere în exces. Venituri: 13,98 miliarde USD EPS: 1,01 USD 2. Câștiguri Nvidia: Acum pentru evenimentul principal de miercuri seara. Un „beat and raise” este cerința minimă. Aceasta înseamnă că rezultatele raportate de Nvidia trebuie să depășească consensul, iar îndrumările sale pentru trimestrul curent trebuie să depășească așteptările, determinând analiștii să-și ridice estimările. Acesta este barul de ani de zile. Și, cu acțiunile Nvidia ieșind în sfârșit dintr-un somn de o lună la noi maxime, cu siguranță rămâne așa de data aceasta. O problemă pe care Nvidia se confruntă în continuare: chiar și atunci când rezultatele sale sunt excelente, unii investitori rămân îngrijorați de sustenabilitatea măreției. Deci, orice pot face CEO-ul Jensen Huang și CFO Colette Kress miercuri seara pentru a atenua îngrijorările că ciclul investițional ar putea încetini în curând va fi cheia pentru reacția acțiunilor la lansare. Piața va asculta, de asemenea, comentariile privind vizibilitatea Nvidia asupra prognozei de vânzări de 1 trilion de dolari pe care Huang a emis-o în martie, la conferința GTC. Aceasta a acoperit vânzările sistemelor sale Blackwell și Rubin începând de anul trecut până în 2027. Fără îndoială, Nvidia se confruntă cu o concurență tot mai mare în spațiul cipurilor AI, atât din partea producătorului de unități de procesare grafică (GPU) Advanced Micro Devices, cât și din partea furnizorilor de siliciu personalizat precum Broadcom și Marvell, care lucrează cu mari companii de tehnologie pentru a proiecta cipuri specializate. Dar vrem să-l auzim pe Huang abordând acest lucru direct și discutând eficiența energetică și costul total de operare în comparație cu concurența. În afara dezbaterilor tehnologice, un alt subiect pe care l-am văzut în notele de previzualizare de pe Wall Street săptămâna trecută este randamentul capitalului pentru acționari. Nvidia este plină de numerar și are mult mai mult pe măsură ce comenzile sunt onorate. Drept urmare, mulți analiști doresc o actualizare cu privire la planurile Nvidia de a returna o parte din acestea investitorilor – poate printr-o creștere a dividendelor sau o creștere majoră a autorizației sale de răscumpărare de acțiuni. Nvidia plătește în prezent un dividend trimestrial de 1 cent pe acțiune, rezultând un randament microscopic de 0,02%. A plătit 974 de milioane de dolari în dividende în anul fiscal 2026, care s-a încheiat în ianuarie. La răscumpărare, Nvidia a răscumpărat acțiuni în valoare de 40,09 miliarde de dolari anul fiscal trecut și a mai rămas 58,5 miliarde de dolari sub autorizația de răscumpărare de acțiuni. Un număr mare, cu siguranță. Dar aceasta este o companie în valoare de 5,56 trilioane de dolari, deci ca procent din capitalizarea pieței, este de aproximativ 1%. Nu suntem siguri care este abordarea noastră preferată de a spori randamentul capitalului. Pe de o parte, o creștere a dividendelor semnalează încrederea în sustenabilitatea cererii. Pe de altă parte, obținerea randamentului pentru orice ar extinde baza de acționari pentru a atrage investitori care caută venituri ar însemna angajarea către plăți anuale care altfel ar putea fi folosite pentru cercetare și dezvoltare sau investiții și achiziții mai strategice (știm că Nvidia a fost ocupată). Luați în considerare faptul că, pentru a ajunge la un randament al dividendelor de 2% pentru o companie de 5,56 trilioane de dolari, Nvidia ar trebui să livreze la aproximativ 100 de miliarde de dolari anual. Acest randament ar fi cu siguranță respectabil și este realizabil cu fluxul de numerar liber pe care Nvidia îl generează – estimat să fie de 182 de miliarde de dolari în acest an fiscal și chiar mai mare în următorii doi după aceea, potrivit FactSet. Dar, la un moment dat, trebuie să luăm în considerare suma uriașă în dolari. Este o tonă de bani pe care să te angajezi să-i trimiți anual. Sigur, Nvidia s-ar putea reduce mai târziu dacă crede că are nevoie de numerar, dar o reducere a dividendelor este aproape întotdeauna considerată un semnal negativ al cererii viitoare. Între timp, o răscumpărare mult mai mare ar returna numerar, ar crește câștigurile viitoare pe acțiune prin reducerea numărului de acțiuni și nu ar cere echipei să livreze plăți viitoare peste valoarea autorizată. Totuși, nu ar atrage investitori de valoare orientați spre venit, așa cum ar putea face un dividend mai mare. În orice caz, este o dezbatere fascinantă și vom afla destul de curând dacă Nvidia ia măsuri în orice caz. Venituri: 78,67 miliarde USD EPS: 1,76 USD 3. Eveniment Google: Alphabet găzduiește conferința anuală pentru dezvoltatori I/O marți și miercuri. Analiștii Bank of America au spus că ar putea consolida poziționarea AI a Google. Dar cu așteptările crescute, aceștia au avertizat că „lipsa unui anunț „wow” ar putea face presiuni asupra acțiunilor”. Zvonurile zboară că Google va dezvălui sau va tachina modelul său Gemini 4 AI – și asta este o mare problemă, deoarece introducerea Gemini 3 în noiembrie a fost un succes uriaș și a dus la creșterea acțiunilor. Un alt lucru pe care îl urmărim este modul în care Google împletește AI în toate celelalte oferte ale sale, ceea ce poate ajuta la atenuarea preocupărilor legate de rentabilitatea cheltuielilor sale masive. În special, căutăm actualizări cu privire la noile capabilități AI agentice – sisteme AI capabile să execute sarcini și să ia măsuri fără intervenția umană. În plus, robotica, dispozitivele purtabile cu inteligență artificială precum ochelarii inteligenți și lansarea mai largă a Waymo vor fi, de asemenea, de interes. Tot miercuri, Alphabet va găzdui evenimentul său Google Marketing Live, care este important de monitorizat pentru comentarii privind monetizarea AI și noile instrumente de publicitate. Investitorii caută mereu mai multe indicii că Căutarea tradițională Google continuă să crească, în ciuda adoptării modelului AI. Vestea bună este că interogările sunt deja la cote maxime, a declarat CEO-ul Sundar Pichai la apelul companiei privind veniturile din primul trimestru, spunând că utilizarea AI stimulează de fapt utilizarea Căutării Google. Cipurile interne TPU ale Google sunt cheia eforturilor sale de inteligență artificială, dar din moment ce compania tocmai a dezvăluit familia de a opta generație la un eveniment Google Cloud la sfârșitul lunii aprilie, avem așteptări scăzute pentru orice știri majore despre siliciu. Săptămâna înainte Luni, 18 mai Înainte de sonerie: Baidu (BIDU) Marți, 19 mai În așteptarea vânzărilor de locuințe la ora 10 ET Înainte de sonerie: Home Depot (HD) , Vertiv (VRT), Amer Sports (AS), KE Holdings (BEKE), Bilibili (BILI) După sonerie: Keysight (KEYS), May Toll Brothers (KEYS), CAVATOL (mai) Procesul verbal al reuniunii Comitetului pentru Piața Deschisă la ora 14:00 ET Înainte de sonerie: Companii TJX (TJX), Target (TGT), Analog Devices (ADI), VF Corp (VFC), ZIM Integrated (ZIM), Lowe’s (LOW), Arcos (ARCO), Hasbro (HAS), Baozun (BZUN) După sonerie: Nvidia (NVtubitters) (NVTUB) Joi, 21 mai Cereri inițiale de șomaj la ora 8:30 ET Locuința începe la 8:30 ET S & P Global Flash US PMI la 9:45 ET Înainte de sonerie: NIO (NIO), Deere (DE), Walmart (WMT), Advance Auto Parts (AAP), NetEase (NTES), Vipshop (DECKwoT), Takecker (DECKwoT), (Deere) Workday (WDAY), Zoom (ZM), Copart (CPRT), Ross Stores (ROST) Vineri, 22 mai Sondajul privind sentimentul consumatorilor de la Universitatea din Michigan (final) la 10:00 ET Înainte de sonerie: Booz Allen Hamilton (BAH), BJ’s (BJ) (Jim Cramer’s Charitable Trust este lung NVDA, HD, TJX și GOOGL). cu Jim Cramer, veți primi o alertă de tranzacție înainte ca Jim să facă o tranzacție. Jim așteaptă 45 de minute după ce a trimis o alertă comercială înainte de a cumpăra sau de a vinde o acțiune din portofoliul trustului său caritabil. Dacă Jim a vorbit despre o acțiune la CNBC TV, el așteaptă 72 de ore după emiterea alertei comerciale înainte de a executa tranzacția. INFORMAȚIILE DE MAI SUS INVESTING CLUB SUNT SUPUSE TERMENILOR ȘI CONDIȚILOR ȘI POLITICII DE CONFIDENTIALITATE, ÎMPREUNĂ CU DECLARAȚIA NOASTRA DE RESPONSABILITATE. NU EXISTĂ SAU NU SE CREAZĂ NU ESTE OBLIGAȚIE FIDUCIARĂ SAU OBLIGAȚIE DIN VIRTEA PRIMIȚII DVS. A ORICE INFORMAȚII FURNIZATE ÎN LEGĂTURĂ CU CLUBUL DE INVESTIȚII. NU SE GARANTĂ UN REZULTAT SAU PROFIT SPECIF.
Leave a Reply