ஆஸ்திரேலியாவின் 30 ஆண்டுகால வீடுகளின் விலை ஏற்றம் ஏராளமான பெருநிறுவன வெற்றியாளர்களை உருவாக்கியுள்ளது, ஆனால் சில நிறுவனங்கள் பெரிய வங்கிகளைப் போல அழகாக பயனடைந்துள்ளன.
வீட்டுக் கடன்கள் பல ஆண்டுகளாக இந்த நிதி நிறுவனங்களைத் தூண்டிவிட்டன, மேலும் சிறு பங்குதாரர்களின் படைகள் – சூப்பர்ஆன்யூவேஷன் ராட்சதர்களைக் குறிப்பிட தேவையில்லை – முன்னுக்கு வந்துள்ளன.
எவ்வாறாயினும், 2026 ஆம் ஆண்டு, வங்கிப் பங்குதாரர்களுக்கு மகிழ்ச்சி அளிக்கும் ஆண்டாக இல்லை. வங்கிப் பங்குகள் சிறப்பாகச் செயல்படவில்லை, ஆனால் அவை இப்போது மிக முக்கியமான கடன் வழங்குவதில் மந்தநிலையை எதிர்கொள்கின்றன: அடமானங்கள்.
பொருளாளர் ஜிம் சால்மர்ஸ் கடந்த வாரம் எதிர்மறை வரிக் குறைப்புகளையும் மூலதன ஆதாயங்களையும் நிறுத்திய சில மணிநேரங்களுக்குப் பிறகு, பல தசாப்தங்களாக நீடித்த வீட்டு வளர்ச்சியின் முடிவை நாங்கள் அடைந்துவிட்டோமா என்று ஆய்வாளர்கள் கேட்கிறார்கள்.
உண்மை என்றால், வீட்டுக் கடன்களை மிகப்பெரிய சொத்துக்களாகக் கருதும் ஆஸ்திரேலியாவின் நிதி அமைப்பின் நான்கு ஜாம்பவான்களுக்கு என்ன அர்த்தம்?
நமது பொருளாதாரத்தில் முக்கிய வங்கிகள் முக்கியப் பங்கு வகிக்கும் நிலையில், பங்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒன்றுக்கு மாறாக இதில் ஏதேனும் ஒரு பரந்த அக்கறை இருக்க வேண்டுமா?
சந்தைகள் கடந்த வாரம் ஒரு மிருகத்தனமான தீர்ப்பை வெளியிட்டது, CBA பங்குகளை அவர்களின் மோசமான பிந்தைய பட்ஜெட் நாளில் அனுப்பியது – 10.4% குறைந்தது. வாரத்தின் பிற்பகுதியில் அதன் பங்குகள் சிறிது மீண்டு வந்தாலும், இது CBA இன் சந்தை மதிப்பின் வீழ்ச்சியாகும், இது கடந்த ஆண்டு $300 பில்லியனை எட்டியது, இது $267 பில்லியனாக குறைந்துள்ளது.
பிற வங்கிகளும் தாமதமாகச் செயல்பட்டன, NAB இந்த ஆண்டு 13.9 சதவிகிதம் குறைந்துள்ளது, வெஸ்ட்பேக் 8 சதவிகிதம் மற்றும் ANZ 3.3 சதவிகிதம் குறைந்துள்ளது – இவை அனைத்தும் ASX 200 இன் 1 சதவிகிதம் சரிவைக் குறைக்கின்றன.
பெரிய நான்கு பேரும் முதல் பாதியில் $15.2 பில்லியனை மொத்தமாக லாபம் ஈட்டியதை நீங்கள் கருத்தில் கொள்ளும்போது இது ஆச்சரியமாக இருக்கலாம் – இது ஒரு பெரிய தொகை.
ஆனால் பல பில்லியன் டாலர் லாபம் இருந்தபோதிலும், சந்தை வல்லுநர்கள் கூறுகையில், தாமதமாக வங்கி நிறுவனங்களின் லாப எஞ்சின்களுக்குப் போவது கடினமாகிவிட்டது, மேலும் வீட்டு வரிச் சலுகைகளுக்கு பொருளாளர் மாற்றியது சமீபத்திய அடியாகும்.
முதலாவதாக, “மில்லியனர்கள்’ தொழிற்சாலை” வைப்புத்தொகையை எடுத்து, வீடுகளுக்கு கடன் வழங்கும் தொழிலில் ஈடுபட முயற்சிப்பதால், சில்லறை வங்கியின் லாபம் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் Macquarie இலிருந்து கடுமையான போட்டியை எதிர்கொண்டது. அடமானங்கள் ஒரு காலத்தில் வங்கிகளின் “தங்க நதிகளின்” முக்கிய ஆதாரமாகக் காணப்பட்டன, ஆனால் மூத்த வங்கியாளர்கள் இப்போது அது மாறிவிட்டதாக வலியுறுத்துகின்றனர், மேலும் Macquarie ஒரு பகுதியாகும் (அடமான தரகர்களின் எழுச்சியுடன்).
இரண்டாவதாக, மோசமான பொருளாதாரம் கடந்த வார பட்ஜெட்டுக்கு நீண்ட காலத்திற்கு முன்பே வங்கி முதலீட்டாளர்களை பதற்றமடையச் செய்தது.
ஈரான் நெருக்கடி வெடித்ததில் இருந்து, பொருளாதாரம் பலவீனம், குறைந்த நுகர்வோர் செலவு அல்லது அதிக உள்ளீட்டு செலவுகளை கடக்க போராடும் வணிக வாடிக்கையாளர்களிடம் இருந்து மோசமான கடனுக்கான தங்கள் கணிப்புகளை ஆய்வாளர்கள் எழுப்பியுள்ளனர்.
வங்கிகள் இப்போது வீட்டுச் சந்தையில் மந்தநிலையை எதிர்கொள்கின்றன, ஏனெனில் அரசாங்கக் கொள்கைகள் வீடுகளை கவர்ச்சிகரமானதாக மாற்றுவதற்கு வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது, எனவே முதல் வீடு வாங்குபவர்களுக்கு மிகவும் மலிவு.
ஆஸ்திரேலிய வங்கிகளின் உள்நாட்டுக் கடனில் மூன்றில் இரண்டு பங்கு வீட்டு அடமானங்கள் ஆகும், எனவே பிக் ஃபோர் நிதிய பின்னடைவு எவ்வளவு கடினமாக இருக்கும்?
பெரும்பாலான பகுப்பாய்வாளர்கள் இந்த மாற்றங்கள் ஒரு பெரிய கவலைக்கு மாறாக இலாபத்திற்கான “தலைக்காற்று” என்று கூறுகிறார்கள். வங்கிகளில் தொழிலாளர்களின் சொத்து வரி மாற்றங்களின் முக்கிய விளைவு சொத்து முதலீட்டாளர்களுக்கு கடன் வழங்குவதில் மந்தநிலையாக இருக்கும், அதாவது ஒட்டுமொத்த வீட்டுக் கடன் வளர்ச்சியும் குறையும்.
உதாரணமாக, Macquarie ஆய்வாளர்கள், ஒட்டுமொத்த வீட்டுக் கடன் வளர்ச்சி சுமார் 7% முதல் 5% வரை குறையும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள். சிபிஏ மற்றும் வெஸ்ட்பேக் ஆகியவை மிகப் பெரிய அடமானக் கடன் வழங்குபவர்களாக இருப்பதால், இது மிகவும் பாதிக்கப்படும், அதே நேரத்தில் வீட்டுச் சந்தை உணர்வு பொதுவாக பாதிக்கப்படும் வாய்ப்பும் உள்ளது.
முதல் வீட்டை வாங்குபவர்கள் அல்லது பிற உரிமையாளர்-ஆக்கிரமிப்பாளர்கள் போன்ற பிற வாடிக்கையாளர்களைப் பின்தொடர்வதன் மூலம் மென்மையான முதலீட்டாளர் கடன் சந்தையை ஈடுகட்ட முயற்சித்தால், வங்கிகள் அவற்றின் லாப வரம்பில் மிதமான தாக்கத்தைக் காண முடியும். முதலீட்டாளர்களுக்கான கடன்கள் பொதுவாக அதிக வட்டி விகிதங்களைக் கொண்டிருப்பதாக UBS ஆய்வாளர்கள் சுட்டிக் காட்டுகின்றனர், மேலும் இவை வங்கிகளின் நிகர வட்டி வரம்புகளை – கடன் வாங்கும் செலவுடன் ஒப்பிடும் போது நிதிச் செலவு – முதலீட்டாளர்களுக்குக் கடன் வழங்குவது குளிர்ச்சியடையும்.
ஆனால் தலைகீழாக, முதலீட்டாளர் கடன் வழங்குவதில் மென்மையான வளர்ச்சி, தீவிரமான எதையும் விட வங்கிகளுக்கு ஒரு சிறிய எரிச்சலை ஏற்படுத்துகிறது.
கூடுதலாக, வங்கிக் கடன் வளர்ச்சிக்கான பலவீனமான காலகட்டம் வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒரு சாதகமாக இருக்கலாம், ஏனெனில் வீட்டு முதலீட்டாளர்களின் பற்றாக்குறையை ஈடுசெய்ய மற்ற சந்தைகளில் வங்கிகளை அதிக அளவில் போட்டியிட வைக்கலாம்.
இதுபோன்ற ஒரு வெடிப்பை நாம் காணக்கூடிய மிகத் தெளிவான இடம், உரிமையாளர்-ஆக்கிரமிப்பாளர் கடன்களுக்கான $1.66 டிரில்லியன் சந்தையில் இருக்கும்.
Macquarie இன் வங்கி ஆய்வாளர்கள் கடந்த வாரம் ஒரு அறிக்கையில் கடன் போட்டி கடந்த பாதியில் தீவிரமடைந்துள்ளதாகவும், கடன் போட்டி தீவிரமாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுவதாகவும் தெரிவித்தனர்.
மேலும் எந்தப் போட்டியிலும் பெரிய வெற்றியாளர்கள் யார்? வாடிக்கையாளர்கள், ஏனெனில் சந்தைப் பங்கிற்கான போர், கடன் வாங்குபவர்களை புத்தகங்களில் வைத்திருக்க அல்லது வாடிக்கையாளர்களை அவர்களது போட்டியாளர்களிடமிருந்து பிடுங்குவதற்கு சிறந்த வட்டி விகிதங்களை வழங்க வங்கியாளர்களைத் தூண்டுகிறது.
பலவீனமடைந்து வரும் வீட்டுச் சந்தையில் கடன் வழங்கும் போட்டியின் மற்றொரு வெடிப்பைக் காண்போமா என்று சொல்வது மிக விரைவில், ஆனால் இது நிச்சயமாக நம்பத்தகுந்த சூழ்நிலை.
இதற்கிடையில், 25 ஆண்டுகளில் மிகப்பெரிய சொத்து வரி மாற்றத்திற்கு ரியல் எஸ்டேட் சந்தை எவ்வாறு பிரதிபலிக்கிறது என்பதில் நாட்டின் வங்கி ஜாம்பவான்கள் கவனம் செலுத்தலாம்.
சில்லறை வங்கி தங்கத்தின் ஆறுகள் முன்பு போல் ஓடாமல் இருக்கலாம்.
வணிக சுருக்கமான செய்திமடல் சிறந்த செய்திகள், பிரத்யேக கவரேஜ் மற்றும் நிபுணர் பார்வைகளை வழங்குகிறது. ஒவ்வொரு வார நாள் காலையிலும் அதைப் பெற பதிவு செய்யவும்.
Clancy Yeates துணை வணிக ஆசிரியர். அவர் வங்கி மற்றும் நிதி சேவைகளை உள்ளடக்கியது மற்றும் கான்பெர்ரா பணியகத்தில் முன்னர் தேசிய வணிக நிருபராக இருந்தார்.X மூலம் உள்நுழையவும் அல்லது மின்னஞ்சல்.
Leave a Reply